Valeo Ενημέρωση Φεβρουαρίου (Δέκα αποθέματα καθαρής ενέργειας)

2
Valeo Ενημέρωση Φεβρουαρίου (Δέκα αποθέματα καθαρής ενέργειας)

ευχαριστώ σύντομαΔοκιμάζω κάτι διαφορετικό και κάνω γρήγορες ενημερώσεις για μεμονωμένες μετοχές στο χαρτοφυλάκιο μοντέλων 10 Clean Energy Stocks καθώς έχω χρόνο να γράψω. Το χαρτοφυλάκιο στο σύνολό του επιταχύνεται με τη στιγμιαία ροπή ενός ηλεκτρικού οχήματος φέτος (λεπτομέρειες εδώ.) Σκέφτηκα να ξεκινήσω με την εταιρεία που είναι η πιο νέα για τους αναγνώστες μου,

Valeo SA (FR.PA, VLEEF)
31/12/18 Τιμή:
25,21 € / 28,20 $. Ετήσιο μέρισμα: 1,25 €. Αναμενόμενο μέρισμα 2019: 1,25 €. Τιμή 03/4/19: 29,13 €/33,00 $. Κέρδος YTD: 15,5% Ευρώ/ 12,8% USD.

Πρόσθεσα αυτή τη μετοχή στο χαρτοφυλάκιο επειδή διαθέτει εξαιρετική τεχνολογία και βελτιώνει το μερίδιο αγοράς, αλλά η ασθενής ανάπτυξη του κλάδου και οι υπεραισιόδοξες προβλέψεις διαχείρισης το 2018 οδήγησαν τη μετοχή σε μαζική πτώση. Παρά τη φρικτή χρονιά, η εταιρεία εξακολουθούσε να είναι κερδοφόρα και πλήρωνε ένα υγιές μέρισμα, με μια αξιοσημείωτη απόδοση 5% σε σύγκριση με τη χαμένη τιμή της μετοχής της.

Αυτό ανταποκρίνεται στο προφίλ ενός από τους αγαπημένους μου τύπους μετοχών: μιας κερδοφόρας αναπτυσσόμενης εταιρείας που προηγήθηκε λίγο όταν οι καιροί ήταν καλοί και με μια μετοχή που υπέφερε βαθιά ως συνέπεια όταν οι αναπτυσσόμενοι επενδυτές εγκατέλειψαν τη μετοχή.

Μερικές από τις προηγούμενες επιλογές μου αυτού του τύπου είναι το Mix Telematics (MIXT) και το General Cable (BGC). Το Mix ήταν ένα στοίχημα που χρειάστηκε 3 χρόνια για να αποδώσει (Ήταν στη λίστα το 2015, το 2016 και το 2017, αλλά τώρα διαπραγματεύεται πολύ πάνω από το σημείο που μπήκα για πρώτη φορά τη μετοχή και τους αναγνώστες που πρόσθεσαν τις θέσεις τους το 2016 και τις αρχές του 2017 βλέπουν κέρδη 400%. Οι αναγνώστες που αγόρασαν την General Cable όταν την πρόσθεσα στη λίστα το 2015 έπρεπε επίσης να περιμένουν σχεδόν δύο χρόνια, αλλά το είδαν να διπλασιάζεται όταν η εταιρεία εξαγοράστηκε στα τέλη του 2017. Αν και οι πληρωμές διήρκεσαν 2-3 χρόνια και στις δύο περιπτώσεις, οι επενδυτές πληρώνονταν για να περιμένουν με μερίσματα 4-8% στο μεταξύ.

Πιο πρόσφατα, οι προνομιούχες μετοχές της Seaspan Worldwide (SSW-PG το 2017) και οι κοινές μετοχές (SSW το 2018) απέδωσαν και οι δύο (33% και 24% αντίστοιχα) τα ίδια χρόνια που τις επέλεξα. Στη φετινή λίστα, οι Green Plains Partners (GPP) και Covanta Holding (CVA) ταιριάζουν επίσης σε αυτό το προφίλ. Αυτά μπήκαν για πρώτη φορά στο χαρτοφυλάκιο το 2016 και το 2017, αντίστοιχα. Οι τιμές των μετοχών μειώθηκαν κατά 1% σε τρία χρόνια και αυξήθηκαν κατά 7% σε δύο χρόνια, αλλά και οι δύο ήταν αξιόπιστοι πληρωτές μερισμάτων όλη την ώρα.

Το Valeo αισθάνεται σαν ένα εξίσου ασφαλές στοίχημα. Θα μπορούσε να ανακάμψει φέτος, ή να πάρει μερικά χρόνια, προτού οι επενδυτές ενδιαφέρονται ξανά για αυτό. Εν τω μεταξύ, πληρωνόμαστε 5% στην τιμή αγοράς μας για να περιμένουμε όσο χρειαστεί.

Η Valeo ανακοίνωσε ετήσια Αποτελέσματα 2018 στις 21 Φεβρουαρίου. Πήραν την πολύ αναθεωρημένη καθοδήγησή τους (ένα εύκολο έργο, καθώς το είχαν αναθεωρήσει πιο πρόσφατα τον Οκτώβριο, όταν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων του έτους είχε ήδη δεσμευτεί. Η εταιρεία προβλέπει μέτρια ανάπτυξη το 2019 με βάση τα έσοδα από νέα προϊόντα. Τουλάχιστον μερικά αυτής της ανάπτυξης φαίνεται πολύ πιθανό να υλοποιηθεί επειδή η εταιρεία λέει ότι βασίζεται στην «έναρξη παραγωγής σε νέα συμβόλαια, ιδιαίτερα στους τομείς της κάμερας, των ηλεκτρικών συστημάτων και των συστημάτων μετάδοσης και του φωτισμού». Σημειώστε ότι δεν πρόκειται για την υπογραφή νέων συμβάσεις, αλλά συμβάσεις που έχουν ήδη οριστικοποιηθεί και μένει μόνο να ξεκινήσει η παραγωγή.

Εάν η αγορά αυτοκινήτων εξασθενήσει περαιτέρω, μέρος αυτής της νέας παραγωγής μπορεί να απωθηθεί, αλλά στην τιμή που αγοράσαμε το απόθεμα, μπορούμε να περιμένουμε. Εάν υλοποιηθεί η προβλεπόμενη ανάπτυξη, θα δούμε την τιμή της μετοχής να ανατιμάται, οδηγώντας σε πιθανά σημαντικά κέρδη.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η εταιρεία διατήρησε το μέρισμά της 1,25 ευρώ. Αν και αυτή δεν είναι η αύξηση του μερίσματος που είχε η εταιρεία στο παρελθόν, σημαίνει ότι πληρωνόμαστε για να περιμένουμε την ενδεχόμενη αύξηση του μερίσματος, την οποία αναμένω στα επόμενα 3 χρόνια.

Μια σημείωση σχετικά με τις εξωχρηματιστηριακές τιμές των ΗΠΑ για ξένες μετοχές

Ένας μακροχρόνιος αναγνώστης ρώτησε ποιος ήταν ο σωστός κωδικός στις ΗΠΑ (VLEEF ή VLEEY) για το Valeo. Η απάντηση μπορεί να είναι περίπλοκη για ξένες μετοχές, οπότε θα ξανατυπώσω ολόκληρη την απάντησή μου εδώ:

Προτιμώ το VLEEF. Όταν αγοράζετε ένα ροζ φύλλο μετοχής που τελειώνει σε „F“, αγοράζετε το πραγματικό ξένο μερίδιο στην εξωχρηματιστηριακή αγορά. Συνήθως, ένας μεσάζων θα αγοράσει τη μετοχή στο ξένο συνάλλαγμα για εσάς και θα χρεώσει μια μικρή προσαύξηση για την υπηρεσία. Να αγοράζετε πάντα με περιορισμένες παραγγελίες, διαφορετικά θα μπορούσε να είναι μεγάλη προσαύξηση. Όταν αγοράζετε μια ξένη μετοχή που τελειώνει σε „Y“, αγοράζετε μια ADR (American Depository Receipt.) Αυτή είναι μια ασφάλεια των ΗΠΑ που υποστηρίζεται από μετοχές της ξένης εταιρείας που διατηρούνται σε καταπίστευμα σε τράπεζα ή παρόμοιο ίδρυμα. Το ίδρυμα χρεώνει μια ετήσια αμοιβή (συνήθως αφαιρείται από τα μερίσματά σας) για αυτήν την υπηρεσία. Οι ADR έχουν συχνά μεγαλύτερη ρευστότητα, αλλά δεν νομίζω ότι οι ADRs σε ροζ φύλλο αξίζουν τον κόπο εάν μπορείτε να αγοράσετε το πραγματικό απόθεμα. Μερικές φορές οι καταχωρημένες ADR, οι οποίες διαπραγματεύονται σε πραγματικά χρηματιστήρια, αξίζουν τον κόπο. Για παράδειγμα, το MIXT είναι ADR και το χρησιμοποιώ γιατί δεν έχω βρει άλλο τρόπο να αγοράσω τη Mix Telematics στις ΗΠΑ. Αλλά OTC, αγοράζω πάντα „BLAHF“ αντί „BLAHY“.

Αποκάλυψη: Long VLEEF, MIXT, SSW-PG, SSW.

Schreibe einen Kommentar